หุ้น ตัวเลือก กระจาย

ยุทธศาสตร์ Spread Spread 1313 โดย John Summa CTA, PhD, ผู้ก่อตั้ง OptionsNerd บ่อยครั้งที่ผู้ค้ารายใหม่สามารถเข้าสู่เกมตัวเลือกได้โดยไม่ต้องมีความเข้าใจใด ๆ หรือไม่มีเลยว่าการกระจายตัวเลือกสามารถให้การออกแบบกลยุทธ์ที่ดีขึ้นได้อย่างไร ด้วยความพยายามเล็กน้อย แต่ผู้ค้าสามารถเรียนรู้วิธีใช้ประโยชน์จากความยืดหยุ่นและพลังเต็มรูปแบบของตัวเลือกเป็นรถการค้า ด้วยเหตุนี้เราจะรวบรวมแนวทางการสอนการแพร่กระจายแบบต่อไปนี้ไว้ด้วยกันซึ่งเราหวังว่าจะทำให้ช่วงการเรียนรู้สั้นลง ตัวเลือกส่วนใหญ่ที่ซื้อขายในตลาดหุ้นถือเป็นรูปแบบของสิ่งที่เรียกว่า outrights (เช่นการซื้อหรือขายตัวเลือกด้วยตัวเอง) ในทางกลับกันสิ่งที่อุตสาหกรรมคำประกอบการค้าที่ซับซ้อนประกอบด้วยเพียงส่วนเล็ก ๆ ของปริมาณการค้าทั้งหมด ในหมวดนี้เราพบว่าการค้าแบบซับซ้อนเป็นที่รู้จักแพร่หลาย การใช้ตัวเลือกการแพร่กระจายเกี่ยวข้องกับการรวมการประท้วงสองทางเลือกที่แตกต่างกันเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ความเสี่ยง จำกัด ในขณะที่ความคิดพื้นฐานเป็นเรื่องง่าย แต่ผลกระทบของโครงสร้างการแพร่กระจายบางอย่างอาจยุ่งยากกว่าเล็กน้อย บทแนะนำนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อช่วยให้คุณเข้าใจสเปรดชีตตัวเลือกโปรไฟล์ความเสี่ยงและเงื่อนไขต่างๆเพื่อการใช้งานที่ดีที่สุด ในขณะที่ความคิดทั่วไปของการแพร่กระจายค่อนข้างง่ายมารตามที่พวกเขากล่าวว่าอยู่เสมอในรายละเอียด บทแนะนำนี้จะสอนให้คุณรู้ว่าสเปรดกระจายตัวเลือกอะไรและเมื่อไหร่ควรใช้ นอกจากนี้คุณยังจะได้เรียนรู้วิธีประเมินความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น (วัดในรูปแบบของชาวกรีก - เดลต้าทีต้าเวก้า) ที่เกี่ยวข้องกับประเภทของการแพร่กระจายที่ใช้ขึ้นอยู่กับว่าคุณหยาบคายรั้นหรือเป็นกลาง ดังนั้นก่อนที่คุณจะก้าวเข้าสู่การค้าที่คุณคิดว่าคุณคิดดีอ่านต่อไปเพื่อเรียนรู้ว่าการแพร่กระจายอาจเหมาะสมกับสถานการณ์และแนวโน้มตลาดของคุณมากขึ้น หากคุณต้องการหลักสูตรใหม่เกี่ยวกับพื้นฐานของตัวเลือกและคำศัพท์เกี่ยวกับคำศัพท์ก่อนที่คุณจะเจาะลึกเราขอแนะนำให้คุณศึกษาข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับตัวเลือกการฝึกอบรมตัวเลือกการแพร่กระจายและการแพร่กระจายการซื้อขายตัวเลือกการซื้อขายเป็นเทคนิคที่สามารถใช้ในการสร้างกำไร, เป็นกลางหรือหยาบคาย โดยทั่วไปจะทำหน้าที่ในการจำกัดความเสี่ยงต่อต้นทุนในการ จำกัด กำไร การแพร่กระจายการซื้อขายหมายถึงการเปิดตำแหน่งโดยการซื้อและขายตัวเลือกประเภทเดียวกัน (เช่นการโทรหรือการวาง) ในเวลาเดียวกัน ตัวอย่างเช่นถ้าคุณซื้อตัวเลือกการโทรสำหรับหุ้น XYZ และขายตัวเลือกการโทรอื่นสำหรับ XYZ คุณจะอยู่ในความเป็นจริงการแพร่กระจายการซื้อขาย เมื่อซื้อตัวเลือกหนึ่งและขายอีกคุณจะจำกัดความเสี่ยงเนื่องจากคุณทราบความแตกต่างของวันที่หมดอายุหรือราคาการประท้วง (หรือทั้งสองอย่าง) ระหว่างสองตัวเลือกนี้ ความแตกต่างนี้เรียกว่าการแพร่กระจายซึ่งเป็นชื่อของเทคนิคการเหยียบการแพร่กระจายนี้ การซื้อขายแบบมีส่วนร่วมดำเนินการโดยการซื้อตัวเลือก และขายตัวเลือกประเภทเดียวกันสำหรับหุ้นเดียวกัน เทคนิคนี้จำกัดความเสี่ยงของคุณ เนื่องจากคุณทราบการแพร่กระจายระหว่างสองตัวเลือก อย่างไรก็ตามผลกำไรจะถูก จำกัด เช่นกัน กลยุทธ์ต่างๆสามารถดำเนินการได้โดยใช้เทคนิคนี้ หลัก ๆ คือการกระจายตามแนวตั้งการกระจายตามแนวนอนและการแพร่กระจายในแนวทแยง Spread แนวตั้งเป็นตัวเลือกการแพร่กระจายที่มี 2 ตัวเลือก (ตัวเลือกที่คุณซื้อและตัวที่คุณขาย) มีวันหมดอายุเหมือนกัน แต่แตกต่างกันเฉพาะในราคาที่ถูกประท้วง ตัวอย่างเช่นถ้าคุณซื้อตัวเลือก 60 มิถุนายนโทรและขายตัวเลือกการโทร 70 มิถุนายนคุณได้สร้างการแพร่กระจายในแนวตั้ง ลองดูที่เหตุผลที่คุณจะทำเช่นนี้ สมมติว่าเรามีหุ้น XYZ ที่ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 50 เราคิดว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามเราไม่คิดว่าการเพิ่มขึ้นจะมีนัยสำคัญอาจเป็นเพียงการเคลื่อนไหวเพียง 5 เท่าจากนั้นเราจะเริ่มต้นการ Spread แนวตั้งในหุ้นนี้ เราซื้อตัวเลือกการโทร 50 รายการและขายตัวเลือกการโทร 55 รายการ สมมติว่า 50 Call มีเบี้ยประกันภัย 1 (เนื่องจากเป็นเงินเฉพาะ) และ 55 Call มี premium 0.25 (นับตั้งแต่ 5 Out-Of-The-Money) ดังนั้นเราจึงต้องเสียค่าโทรศัพท์ 1 เลขหมายสำหรับการโทร 50 ครั้งและได้รับการโทร 55 เลขหมาย 0.25 ซึ่งทำให้เรามีค่าใช้จ่ายทั้งหมด 0.75 สองสิ่งที่สามารถเกิดขึ้นได้ หุ้นอาจปรับตัวสูงขึ้นตามที่คาดการณ์หรือต่ำกว่าราคาปัจจุบัน ให้ดูที่ 2 สถานการณ์ ได้แก่ สถานการณ์ที่ 1 ราคาลดลงมาอยู่ที่ 45 จุดเราทำผิดพลาดและคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่ถูกต้อง อย่างไรก็ตามเนื่องจากทั้งสองสายเป็น Out-Of-The-Money และจะหมดอายุไร้ค่าเราไม่ต้องทำอะไรเพื่อปิดตำแหน่ง ขาดทุนของเราน่าจะเท่ากับ 0.75 ที่เราใช้จ่ายในการซื้อขาย Spread Spread นี้ สถานการณ์สมมติที่ 2 ราคาได้เพิ่มขึ้นถึง 55 ครั้งแล้วโทร 50 ครั้งในขณะนี้เป็น 5 In-The-Money และมีเบี้ยประกันภัย 6 คะแนน 55 Call เป็นเพียง In-The-Money และมีเบี้ยประกันภัย 1 คะแนนเราไม่สามารถรอจนกว่าวันหมดอายุ เพราะเราขาย Call ที่ไม่ได้รับการคุ้มครองจากหุ้นที่เราเป็นเจ้าของ (เช่น Naked Call) ดังนั้นเราจำเป็นต้องปิดตำแหน่งของเราก่อนหมดอายุ ดังนั้นเราต้องขาย 50 Call ที่เราซื้อมาก่อนหน้านี้และซื้อ 55 Call ที่เราขายไปก่อนหน้านี้ ดังนั้นเราจึงขาย 50 Call for 6 และซื้อ 55 Call back สำหรับ 1 รายการนี้ได้รับเรา 5 ทำให้กำไร nett 4.25 โดยคำนึงถึง 0.75 เราใช้เวลาก่อนหน้านี้ จะเกิดอะไรขึ้นถ้าราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นไปถึง 60 แทน Heres ซึ่งการแสดงออกของกำไรจำกัดความเสี่ยงมีอยู่ในปัจจุบัน ณ ราคาปัจจุบัน 60 การโทร 50 ครั้งจะเป็น 10 In-The-Money และจะมีเบี้ยประกันภัย 11 55 โทรจะ 5 In-The-Money และจะมีค่าเบี้ยประกันภัย 6 ปิดตำแหน่งจะยังคงให้เรา 5 และยังคงให้เรากำไร nett ของ 4.25 ในรูปแบบตาราง: เมื่อทั้งสองสายเป็น In-The-Money กำไรของเราจะถูก จำกัด ด้วยความแตกต่างระหว่างราคาการประท้วงของการโทร 2 ครั้งโดยหักจำนวนเงินที่เราจ่ายไปเมื่อเริ่มต้น ตามกฎทั่วไปเมื่อราคาหุ้นสูงกว่า Call ที่ต่ำกว่า (Call 50 ในตัวอย่างนี้) เราจะเริ่มมีรายได้ และเมื่อไปสูงกว่า Call (55 Call ในตัวอย่างนี้) เราจะได้รับผลกำไรสูงสุด เหตุใดเราจึงต้องการดำเนินการตัวเลือกการแพร่กระจายนี้หากเราได้ดำเนินการตามตัวเลือกการโทรแบบง่ายๆเราจะต้องใช้จ่าย 1 ครั้งในการซื้อ 50 Call ในการซื้อขายแบบ Spread Spread นี้เราต้องใช้จ่ายเพียง 0.75 จึงมีความเสี่ยง จำกัด ดังนั้นคุณจึงมีความเสี่ยงน้อยลง แต่คุณก็จะมีกำไรน้อยลงเนื่องจากการเคลื่อนไหวด้านราคาใด ๆ ที่สูงกว่าการโทรที่สูงขึ้นจะไม่ทำให้คุณได้รับผลกำไรมากขึ้น ดังนั้นกลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับหุ้นรั้นในระดับปานกลาง การแพร่กระจายโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เราได้ดำเนินการเพียงแค่นี้เรียกว่า Bull Call Spread เนื่องจากเราทำ Call Spread ด้วยความคาดหวังที่รั้นขึ้นหรือสูงขึ้น ในทำนองเดียวกัน Bull Put Spreads Bear Spreads Call และ Bear Put Spreads ทั้งหมดขึ้นอยู่กับเทคนิคและหน้าที่เดียวกันเหมือนกัน Bull Put Spreads เป็นกลยุทธ์ที่ใช้ในตลาดที่รุ่งเรือง คล้ายกับ Bull Call Spread, Bull Put Spreads จะทำให้คุณมีกำไร จำกัด ในสต๊อกหุ้นที่ปรับตัวสูงขึ้น เราใช้ Bull Put Spreads โดยการซื้อ Put Option และโดยการขาย Put Option อีกตัวหนึ่งซึ่งเป็นราคาที่สูงขึ้น Bear Spreads คล้ายกับ Bull Spreads แต่ทำงานในทิศทางตรงกันข้าม เราจะซื้อตัวเลือกจากนั้นขายราคาตลาดที่ต่ำลงเนื่องจากเราคาดว่าราคาหุ้นจะลดลง การแพร่กระจายในแนวตั้งเป็นส่วนที่คุณเลือกซื้อในราคาที่แตกต่างกันไป A Bull Call Spread คือการแพร่กระจายที่เกิดขึ้นในหุ้นรั้น คุณซื้อการโทรโดยมีราคาการประท้วงโดยเฉพาะและขายแฮงที่มีราคานัดหยุดงานสูงกว่า ความผันผวนเกิดขึ้นเมื่อหุ้นเพิ่มสูงขึ้นกว่าราคานัดหยุดงานที่ลดลงและกำไรสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อหุ้นเพิ่มสูงขึ้นกว่าราคานัดหยุดงานที่สูงขึ้น ตอนนี้เราดูตัวเลือก Spreads Spread แล้ว การกระจายข้อมูลในแนวนอนหรือที่เรียกว่าสเปรย์เวลาหรือสเปรดชีทปฏิทินเป็นส่วนขยายที่ราคาการประท้วงของ 2 ตัวเลือกยังคงเหมือนเดิม แต่วันที่หมดอายุแตกต่างกัน สรุป: ตัวเลือกมีค่าเวลาที่เกี่ยวข้อง โดยทั่วไปเมื่อเวลาผ่านไปพรีเมี่ยมตัวเลือกจะสูญเสียคุณค่า นอกจากนี้ยิ่งคุณเข้าใกล้วันหมดอายุยิ่งเร็วเท่าไรก็ยิ่งลดลง การแพร่กระจายนี้ใช้ประโยชน์จากการผุพังพิเศษนี้ ให้ดูตัวอย่าง บอกเราตอนนี้ตอนกลางเดือนมิถุนายน เราตัดสินใจที่จะดำเนินการกระจายตามแนวนอนในหุ้น สำหรับราคาการประท้วงโดยเฉพาะให้บอกว่าตัวเลือกเดือนสิงหาคมมีค่าพรีเมียม 4 และตัวเลือกเดือนกันยายนมีค่าเบี้ยประกันภัย 4.50 ในการเริ่มต้นการกระจายตามแนวนอนเราจะขายตัวเลือกที่ใกล้กว่า (ในกรณีนี้คือเดือนสิงหาคม) และซื้อตัวเลือกเพิ่มเติม (ในกรณีนี้คือเดือนกันยายน) ดังนั้นเราจึงได้รับ 4.00 จากการขายและใช้จ่าย 4.50 ในการซื้อโดยหักค่าใช้จ่าย 0.50 ให้ไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วจนถึงกลางเดือนสิงหาคม ตัวเลือกเดือนสิงหาคมกำลังเข้าใกล้วันหมดอายุและเบี้ยประกันภัยลดลงอย่างมากกล่าวคือลดลงเหลือ 1.50 อย่างไรก็ตามตัวเลือกเดือนกันยายนยังคงมีช่วงเวลาอีกหนึ่งเดือนและพรีเมี่ยมยังคงรักษาระดับคงที่ที่ 3.00 ณ จุดนี้เราจะปิดตำแหน่งการแพร่กระจาย เราซื้อตัวเลือกเดือนสิงหาคมเป็น 1.50 และขายตัวเลือกเดือนกันยายนเป็น 3.00 นั่นทำให้เรามีกำไร 1.50 เมื่อเราหักค่าใช้จ่ายเบื้องต้นของเราเท่ากับ 0.50 เราจะได้รับผลกำไร 1.00 นั่นเป็นวิธีการทำงานของ Spread แนวนอน เทคนิคเดียวกันนี้สามารถใช้สำหรับ Puts เช่นกัน ตัวเลือกการแผ่กระจายตามแนวทแยงนั้นเป็นตัวแพร่กระจายที่มี 2 ตัวเลือกแตกต่างกันไปทั้งราคานัดหยุดงานและวันหมดอายุ ที่สามารถมองเห็นการแพร่กระจายนี้มีหลายตัวแปร มันซับซ้อนเกินไปและเกินขอบเขตของคู่มือนี้ การแพร่กระจายในแนวนอนเป็นการแพร่กระจายเมื่อมี 2 ตัวเลือกที่แตกต่างกันไปในวันที่หมดอายุ คุณขายตัวเลือกใกล้ชิดและซื้อตัวเลือกเพิ่มเติม คุณปิดตำแหน่งเมื่อใกล้วันหมดอายุใกล้ชิด การแผ่กระจายในแนวทแยงมุมเป็นการแพร่กระจายซึ่งทั้งราคานัดหยุดงานและวันที่หมดอายุแตกต่างกัน เราหวังว่าคุณจะสนุกกับคู่มือเล่มนี้และได้รับประโยชน์จากคำศัพท์ที่ง่ายกว่าที่เราใช้ในการอธิบายการซื้อขายหลักทรัพย์ โปรดทราบว่าในคู่มือนี้เราไม่ได้พิจารณาค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมเช่นค่าคอมมิชชั่นและความแตกต่างของราคาประมูล รวมทั้งคำแนะนำเหล่านี้จะซับซ้อนกว่าที่เราต้องการ เพียงแค่ทราบว่าค่าใช้จ่ายเหล่านี้มีอยู่และจะเพิ่มค่าใช้จ่ายของคุณและลดผลกำไรของคุณ หากคุณต้องการอ่านกลยุทธ์ที่มีความซับซ้อนมากขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อและการขายที่หลากหลายมากขึ้นโปรดดูคู่มือคำแนะนำกลยุทธ์ขั้นสูงของเรา หากคุณสนใจในการเรียนรู้เกี่ยวกับเทคนิคการวิเคราะห์และตัวชี้วัดทางเทคนิคโปรดไปที่คู่มือการวิเคราะห์ทางเทคนิคของเราหากคุณยังไม่ได้ดำเนินการดังกล่าวการแพร่กระจายการกระจายตัวเลือกจะถูกสร้างขึ้นเมื่อมีการซื้อตัวเลือกหนึ่งและอีกตัวหนึ่งขายพร้อมกัน ทั้งสองตัวเลือกมักมีราคาการประท้วงหรือวันที่หมดอายุแตกต่างกันออกไปและผู้ค้าที่วางคำสั่งการแพร่กระจายจะต้องมีความแตกต่างกันระหว่างตัวเลือกที่ซื้อและตัวเลือกที่ถูกขาย การกระจายตัวเลือกมักมีความเสี่ยงต่ำและมีศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดจากการซื้อหรือขายตัวเลือกเดียว Terrys Tips Stock Options บล็อกเทรดดิ้งพอร์ตการลงทุน 9 จริงที่ดำเนินการโดย Terrys เคล็ดลับจะมีดี 2017 จนถึงขณะนี้ ค่าคอมโพสิตของพวกเขาเพิ่มขึ้น 23.8 สำหรับปีซึ่งสูงกว่าตลาดโดยรวม (SPY) ถึง 4 เท่า กลยุทธ์พื้นฐานที่ใช้โดยส่วนใหญ่ของพอร์ตการลงทุนเหล่านี้คือการเดิมพันสิ่งที่ บริษัท ไม่เคยทำมากกว่าสิ่งที่จะทำ ส่วนใหญ่เวลาที่เกี่ยวข้องกับการเลือก บริษัท ชิปสีฟ้าที่คุณชอบโดยเฉพาะอย่างยิ่งหนึ่งจ่ายเงินปันผลขนาดใหญ่และการพนันว่ามันเคยชินตกโดยมาก คุณไม่สนใจถ้ามันจะขึ้นหรืออยู่แบน คุณเพียงแค่ไม่ต้องการให้มันตกมากกว่าไม่กี่จุดในขณะที่คุณถือตำแหน่งตัวเลือกของคุณ วันนี้ฉันต้องการเสนอประเภทเดิมพันแบบอื่นตามสิ่งที่ บริษัท ยอดนิยมไม่สามารถทำได้ บริษัท คือเทสลา (TSLA) และสิ่งที่เราคิดว่าจะไม่ทำคือการย้ายที่สูงขึ้นกว่าที่เป็นอยู่ในขณะนี้อย่างน้อยก็ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า วิธีการสร้าง 27 ใน 45 วันด้วยการเดิมพันกับเทสลาเทสลาเป็น บริษัท ที่มีผู้สนับสนุนมากมายนับพัน ๆ ราย พวกเขาได้เสนอราคาขึ้น หนึ่งในตัวเลือกที่ฉันชอบคือเลือก บริษัท ที่ฉันชอบ (หรือคนที่ฉันเคารพในหลาย ๆ คน) และวางเดิมพันที่อย่างน้อยก็คงอยู่ในช่วง 2-3 เดือนถัดไป อันที่จริงเวลาส่วนใหญ่ฉันสามารถหาการแพร่กระจายที่จะสร้างรายได้ดีแม้ว่าหุ้นจะลดลงไม่กี่ดอลลาร์ในขณะที่ฉันถือหุ้นอยู่ วันนี้ฉันต้องการแบ่งปันการลงทุนที่เราวางไว้ในผลงาน Terrys Tips เมื่อวานนี้ โดยวิธีการที่ผลงานนี้มีการกระจายที่คล้ายกันในสี่ บริษัท อื่น ๆ ที่เราชอบและได้รับมากกว่า 20 ในสองเดือนแรกของปี 2017 เราได้ปิดแล้วออกสองกระจายเร็วและ reinvested เงินสดในละครใหม่ พอร์ตโฟลิโอเป็นเป้าหมายที่จะทำให้เกินกว่า 100 ปี (และสามารถใช้ได้สำหรับการค้าอัตโนมัติที่ thinkorswim สำหรับทุกคนที่ไม่สนใจในการวางธุรกิจการค้าด้วยตนเอง) วิธีการสร้าง 50 ใน 5 เดือนด้วยตัวเลือกใน Celgene ไม่เพียง แต่ CELG ในนักวิเคราะห์หลายคนเลือกยอดนิยมสำหรับรายการในปี 2017 แต่หลายคนที่กำลังหาอัลฟาล่าสุดที่กำลังมองหาได้ยกย่องธุรกิจของ บริษัท และอนาคต บทความหนึ่งกล่าวว่าความกังวลเกี่ยวกับเทคโนโลยีชีวภาพขนาดใหญ่สองสามข้อมีรายได้และรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในช่วง 3-5 ปีข้างหน้ามากกว่า Celgene 20 กุมภาพันธ์ 2017 วันนี้ฉันต้องการแบ่งปันความคิดที่ว่าเรากำลังใช้อยู่ในพอร์ตเล็ต Terrys Tips ของเรา เราเริ่มต้นการลงทุนเมื่อวันที่ 4 มกราคม 2017 และในช่วง 6 สัปดาห์แรกผลงานนี้ได้รับหลังจากได้รับค่าคอมมิชชั่นแล้ว 30 รายการ ซึ่งทำงานได้ประมาณ 250 ปีตลอดทั้งปีหากเราสามารถรักษาอัตรากำไรโดยเฉลี่ยได้ (เราอาจไม่สามารถรักษาได้ แต่ก็มั่นใจได้ว่าจะเป็นการเริ่มต้นที่ดีและเป็นการรับรองในเชิงบวกสำหรับแนวคิดพื้นฐาน) การใช้นักลงทุนรายวันเพื่อสร้างกลยุทธ์ตัวเลือก IBD เผยแพร่รายชื่อที่เรียกว่า Top 50 ซึ่งประกอบด้วย บริษัท ที่มีโมเมนตัมเชิงบวก ความคิดของเราคือการตรวจสอบรายการนี้สำหรับ บริษัท ที่เราต้องการโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเหตุผลพื้นฐานนอกเหนือจากปัจจัยโมเมนตัม เมื่อเราได้เลือกรายการโปรดไม่กี่รายการแล้วเราจะทำการเดิมพันโดยใช้ตัวเลือกที่จะทำให้ได้กำไรที่ดีถ้าหุ้นนั้นคงอยู่อย่างน้อยอีก 45 60 วัน ในกรณีส่วนใหญ่สต็อกอาจลดลงเล็กน้อยและเราจะยังคงได้รับผลประโยชน์สูงสุด บริษัท 4 แห่งแรกที่เราเลือกจาก IBDs Top50 คือ ทำคู่มือ 36 A Duffers เพื่อทำลายพาร์ในตลาดทุกปีในปีที่ดีและไม่ดีหนังสือเล่มนี้อาจไม่ปรับปรุงเกมกอล์ฟของคุณ แต่อาจมีการเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ทางการเงินของคุณเพื่อให้คุณมีเวลามากขึ้นสำหรับกรีนและแฟร์เวย์ ป่า). เรียนรู้ว่าทำไมดร. อัลเลนเชื่อว่ายุทธศาสตร์ 10K มีความเสี่ยงน้อยกว่าการมีหุ้นหรือกองทุนรวมและเหตุผลที่เหมาะสมกับ IRA ของคุณโดยเฉพาะ ลงทะเบียนแอพพลิเคชันรายงานฟรี 2 ฉบับตอนนี้ TD Ameritrade, Inc. และ Terrys Tips เป็น บริษัท ที่แยกออกจากกันโดยไม่มีส่วนเกี่ยวข้องและไม่รับผิดชอบต่อบริการและผลิตภัณฑ์อื่น ๆ CopyCopyright 2001ndash2017 เคล็ดลับ Terrys, Inc. เคล็ดลับ DBA Terrys ลงทะเบียนรับจดหมายข่าว Terrys Tips ฟรีและรับรายงานกลยุทธ์ทางเลือก 2 ฉบับ: วิธีสร้างรายได้ 70 ปีด้วยปฏิทินปัดและกรณีศึกษา - ทำอย่างไร Portfolio รายสัปดาห์ของ Mesa สร้างรายได้มากกว่า 100 ใน 4 เดือน ไปยังบัญชีปัจจุบันของคุณมีหลายประเภท แต่ส่วนใหญ่แบ่งออกเป็น 3 ประเภทคือแนวตั้งแนวนอนและแนวทแยงมุม การแพร่กระจายตามแนวตั้งมีทางเลือกสองขาที่มีวันหมดอายุเหมือนกัน Spread แนวตั้งมีทั้งแบบรั้นหรือขาลงเนื่องจากมักต้องการให้หุ้นอ้างอิงอยู่ในทิศทางที่จะทำกำไรได้ การกระจายตามแนวนอนมีสองตัวเลือกที่มีราคาการประท้วงเดียวกัน แต่มีระยะหมดอายุที่ต่างกัน การแพร่กระจายประเภทนี้หรือที่เรียกว่า Spread ปฏิทินไม่ใช่หยาบคายหรือรั้นก็จะได้รับกำไรอันเป็นผลมาจากพรีเมี่ยมระยะสั้นบนขาสั้นกัดเซาะได้เร็วขึ้นแล้วพรีเมี่ยมเวลาที่ขายาว การแพร่กระจายในแนวทแยงมีทั้งราคาการตีราคาแตกต่างกันและวันที่หมดอายุต่างกัน มีการประยุกต์ใช้การแพร่กระจายในแนวทแยงเช่นการกลิ้งไปข้างหน้าการแพร่กระจายในแนวตั้งการแพร่กระจายในแนวนอนหรือคร่อมที่ใกล้หรือใกล้หมดอายุ การแพร่กระจายในแนวตั้งผู้ประกอบการค้าแบบกระจายซึ่งซื้อสายในช่วงที่คาดว่าจะมีการเพิ่มสต๊อกจะช่วยลดต้นทุนในการโทรทางไกลโดยการขายเงินที่ถูกกว่า นี้เรียกว่าการแพร่กระจาย Bull Call ความเสี่ยงซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายของการโทรทางไกลจะลดลงโดยเครดิตที่ได้รับจากการขายออกจากการโทรเงิน มีข้อได้เปรียบเนื่องจากผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจะถูก จำกัด ด้วยผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการเรียกเงินดังกล่าววัตถุประสงค์ของการแลกหุ้นเหตุผลที่ 1 - RiskReturn Ratio กำไรสูงสุดจาก Bull Call คือส่วนต่างระหว่างราคาการตีราคาซึ่งเรียกว่า Spread หักค่าใช้จ่ายของการค้าเรียกว่าเดบิต การสูญเสียสูงสุดคือต้นทุนของการค้า เมื่อการแพร่กระจายมีมูลค่าสูงกว่าการตัดบัญชีการรับผลประโยชน์จะมากกว่าการสูญเสียสูงสุด ระบุว่าเป็นไปได้อย่างเท่าเทียมกันสำหรับสต็อกที่จะไปขึ้นกว่าลงกำไรจากการค้าที่ชนะจะมากกว่าชดเชยการสูญเสียจากการค้าที่สูญเสีย เหตุผลที่ 2 - Leverage การสูญเสียสูงสุดคือต้นทุนของการค้าและจำนวนเงินทุนที่ต้องใส่เพื่อการแพร่กระจาย Bull Call เท่ากับต้นทุนเริ่มต้นของการแพร่กระจาย ทุนที่จำเป็นในการซื้อหุ้นสามารถนำมาใช้ในการซื้อการแพร่กระจายครอบคลุมหลายครั้งเป็นหุ้นมาก แม้ว่าจะเป็นไปได้ก็ตามการกระจายตัวดังกล่าวอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในราคาหุ้นที่ค่อนข้างเล็กและมีความเสี่ยงอย่างมากเมื่อเทียบกับการถือครองหุ้น เหตุผลที่ 3 - การลด Spread Margin Interest Credit Spread อาจมีข้อได้เปรียบเล็กน้อยหากคุณซื้อขาย Margin เนื่องจากต้นทุนดอกเบี้ยส่วนต่างมีความสำคัญมากกว่ากำไรจากการให้สินเชื่อผู้ค้าคาดการณ์ว่าการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นอาจเลือกที่จะขายได้ เงินที่วางแทนการซื้อสาย การใส่จะลดลงเมื่อเวลาพรีเมี่ยมลดลงทำให้กำไรบางส่วนแม้ว่าราคาหุ้นจะไม่เปลี่ยนแปลงก็ตาม ผู้ประกอบการค้าขายซื้อเงินออกจากเงินเพื่อป้องกันความสูญเสียในระยะสั้น เงินที่ใช้จ่ายน้อยลงกว่าเงินและการค้าสร้างรายได้ทันที เครดิตสุทธิจากการค้าสามารถหักล้างหนี้ส่วนต่างและลดจำนวนเงินที่ต้องจ่ายดอกเบี้ย ทั้ง Bull Call และกระทิงทำกำไรเมื่อหุ้นอ้างอิงเพิ่มขึ้น การเลือก Spread ที่ดีที่สุดการค้าที่ดีขึ้นสำหรับนักลงทุนที่มีความตื่นตัว Bull Call หรือ Bull Put Net Credit Spread (Bull Puts amp Bear Call) มีข้อได้เปรียบในการสร้างเงินทุนได้ทันที แต่จะไม่เพิ่มศักยภาพในการทำกำไรจากการซื้อขาย . การค้าที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อโครงสร้างหนี้สูงมากเป็นที่น่าพอใจเนื่องจากศักยภาพในการทำกำไรสูงกว่าผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น การแพร่กระจายที่สูงขึ้นไปยังอัตราส่วนการเดบิตบัญชีจะเพิ่มผลกำไรสูงสุด แต่จะไม่เพิ่มโอกาสในการทำกำไร ส่วนที่น่าสนใจที่สุดคือราคาขายที่สูงขึ้น ราคาแพงไม่จำเป็นต้องหมายถึงราคาที่สูงขึ้น ในตัวเลือกเงินจะมีราคาสูงกว่าตัวเลือกเงิน แต่ตัวเลือกเงินอาจมีส่วนเกี่ยวข้องกับเวลามากขึ้น หลักเกณฑ์สำหรับการเลือก Spread ใช้กับ Spread ทุกประเภท ได้แก่ แนวตั้งแนวนอนหรือแนวทแยงมุม